Главная
 
Библиотека трейдера Вторник, 22.09.2020, 08:17



Приветствую Вас Гость | RSS
Главная
Меню сайта

Форма входа

Календарь
«  Сентябрь 2020  »
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
  1 2 3 4 5 6
7 8 9 10 11 12 13
14 15 16 17 18 19 20
21 22 23 24 25 26 27
28 29 30

Новое
  • Внутридневная стратегия на индикаторах ADX и EMA
  • Trend Fly KISSA - стратегия форекс
  • "Ловля стопов" - эффективная стратегия ф...
  • Стратегия форекс на индикаторах ADX и MA (скользящ...
  • Форекс стратегия - паттерн "Треугольник"
  • Форекс стратегия паттерн "Бриллиант"
  • Молния - работающая стратегия форекс
  • Прибыльная стратегия Форекс - "Сидуса"

Статистика

Онлайн всего: 1
Гостей: 1
Пользователей: 0

Инфляция и процентные ставки



Связь инфляции с условиями денежного обращения можно продемонстрировать, исходя из основного уравнения теории денег, если записать его для относительных изменений входящих в него величин:

δМ + δV = δР + δQ

где dM = ΔM/М, ΔM = M(t+T) - M(t) есть изменение величины М за некоторый промежуток времени, и аналогично определяются остальные 5. Допустим, что темп прироста ВВП за достаточно длительный период времени сохраняется постоянным, то есть δQ = с = const, а скорость обращения денег не меняется, δV = 0, тогда рост цен дается соотношением

δР = δМ - с

которое показывает, что в этих условиях рост цен (инфляция) полностью определяется регулирующими действиями центрального банка через изменение денежной массы. В действительности, конечно же причины возникновения инфляции достаточно сложны и многочисленны, рост денежной массы - лишь одна из них.

Влияние инфляции на процентные ставки
описывается известным в макроэкономике эффектом Фишера, смысл которого мы поясним здесь простыми выкладками. Предположим, изменение цен за наблюдаемый период составило ΔР, то есть, цена некоторого набора товаров и услуг из Р стала Р + ΔP. Коэффициентом инфляции назовем величину относительного изменения р = ΔР/Р, Тогда изменение цен можно представить в виде

Р -> Р + ΔР = Р(1+р)

Предположим, некоторая сумма S на тот же период была инвестирована под процентную ставку i (которая называется номинальной процентной ставкой, nominal interest rate), то есть, сумма S превратится за тот же период в

S -> S(l + i)

В начале рассматриваемого периода (по старым ценам) на сумму S можно было приобрести количество товара

Q=S/P

Реальной процентной ставкой называют процентную ставку в реальном измерении, то есть определенную через прирост объема товаров и услуг. В соответствии с этим определением, реальная процентная ставка г даст за тот же рассматриваемый период изменение объема Q,

Q -> Q(l + r)

Собрав все приведенные соотношения, получим,
                S(l + i)        1 + i
Q(l + г) = ———— = Q ———
                P(l + р)       1 + р

откуда получаем выражение для реальной процентной ставки через номинальную процентную ставку и коэффициент инфляции,

r=(l+i)/(l+p)-l
Это же уравнение, записанное в несколько ином виде,

l+i=(l+r)(l+p)

характеризует известный в макроэкономике эффект Фишера.

Поиск

Партнеры
FxMail.ru
Рекомендуемые Форекс рассылки

Популярное
Система 3-х экранов - популярная стратегия форекс [15217]
Стратегия форекс "Лондонский взрыв" [14625]
Форекс стратегия - паттерн "Треугольник" [13709]
Форекс стратегия паттерн "Бриллиант" [13580]
Молния - работающая стратегия форекс [13293]
"Ловля стопов" - эффективная стратегия ф... [12419]
Trend Fly KISSA - стратегия форекс [11609]
Канальная торговая стратегия Forex - универсальная... [11545]

Наш опрос
Ваш возраст?
Всего ответов: 335

Рейтинг


Copyright MyCorp © 2020