Главная
 
Библиотека трейдераСреда, 28.06.2017, 12:01



Приветствую Вас Гость | RSS
Главная
Меню сайта

Форма входа

Календарь
«  Июнь 2017  »
ПнВтСрЧтПтСбВс
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
2627282930

Новое
  • Внутридневная стратегия на индикаторах ADX и EMA
  • Trend Fly KISSA - стратегия форекс
  • "Ловля стопов" - эффективная стратегия ф...
  • Стратегия форекс на индикаторах ADX и MA (скользящ...
  • Форекс стратегия - паттерн "Треугольник"
  • Форекс стратегия паттерн "Бриллиант"
  • Молния - работающая стратегия форекс
  • Прибыльная стратегия Форекс - "Сидуса"

  • Рекомендуем

    Статистика

    Онлайн всего: 1
    Гостей: 1
    Пользователей: 0

    Инфляция и процентные ставки



    Связь инфляции с условиями денежного обращения можно продемонстрировать, исходя из основного уравнения теории денег, если записать его для относительных изменений входящих в него величин:

    δМ + δV = δР + δQ

    где dM = ΔM/М, ΔM = M(t+T) - M(t) есть изменение величины М за некоторый промежуток времени, и аналогично определяются остальные 5. Допустим, что темп прироста ВВП за достаточно длительный период времени сохраняется постоянным, то есть δQ = с = const, а скорость обращения денег не меняется, δV = 0, тогда рост цен дается соотношением

    δР = δМ - с

    которое показывает, что в этих условиях рост цен (инфляция) полностью определяется регулирующими действиями центрального банка через изменение денежной массы. В действительности, конечно же причины возникновения инфляции достаточно сложны и многочисленны, рост денежной массы - лишь одна из них.

    Влияние инфляции на процентные ставки
    описывается известным в макроэкономике эффектом Фишера, смысл которого мы поясним здесь простыми выкладками. Предположим, изменение цен за наблюдаемый период составило ΔР, то есть, цена некоторого набора товаров и услуг из Р стала Р + ΔP. Коэффициентом инфляции назовем величину относительного изменения р = ΔР/Р, Тогда изменение цен можно представить в виде

    Р -> Р + ΔР = Р(1+р)

    Предположим, некоторая сумма S на тот же период была инвестирована под процентную ставку i (которая называется номинальной процентной ставкой, nominal interest rate), то есть, сумма S превратится за тот же период в

    S -> S(l + i)

    В начале рассматриваемого периода (по старым ценам) на сумму S можно было приобрести количество товара

    Q=S/P

    Реальной процентной ставкой называют процентную ставку в реальном измерении, то есть определенную через прирост объема товаров и услуг. В соответствии с этим определением, реальная процентная ставка г даст за тот же рассматриваемый период изменение объема Q,

    Q -> Q(l + r)

    Собрав все приведенные соотношения, получим,
                    S(l + i)        1 + i
    Q(l + г) = ———— = Q ———
                    P(l + р)       1 + р

    откуда получаем выражение для реальной процентной ставки через номинальную процентную ставку и коэффициент инфляции,

    r=(l+i)/(l+p)-l
    Это же уравнение, записанное в несколько ином виде,

    l+i=(l+r)(l+p)

    характеризует известный в макроэкономике эффект Фишера.

    Поиск

    Партнеры
    FxMail.ru
    Рекомендуемые Форекс рассылки

    Популярное
    Система 3-х экранов - популярная стратегия форекс [14138]
    Стратегия форекс "Лондонский взрыв" [13502]
    Форекс стратегия - паттерн "Треугольник" [12401]
    Форекс стратегия паттерн "Бриллиант" [12169]
    Молния - работающая стратегия форекс [12105]
    "Ловля стопов" - эффективная стратегия ф... [11040]
    Trend Fly KISSA - стратегия форекс [10423]
    Канальная торговая стратегия Forex - универсальная... [10269]

    Наш опрос
    Ваш возраст?
    Всего ответов: 334

    Рейтинг


    Copyright MyCorp © 2017